Bienvenue dans le quatrième article de notre série sur l'écosystème BOB. Aujourd'hui, nous allons examiner de plus près Euler V2 - un protocole de prêt et d'emprunt décentralisé flexible qui a récemment été intégré à BOB.

En utilisant des jetons de jalonnement liquides (LST) comme xSolvBTC ou des actifs à rendement (YBA) comme HybridBTC.pendle comme garantie dans Euler V2, les utilisateurs de BOB peuvent prêter, emprunter et mettre en boucle des actifs garantis par BTC avec facilité, ce qui leur permet de maximiser leur rendement en BTC.

Alors sans plus attendre, plongeons dans le vif du sujet.
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Qu'est-ce qu'Euler ?

Euler V2 est un protocole DeFi décentralisé et adaptable qui permet aux utilisateurs de prêter ou d'emprunter pratiquement n'importe quel actif. Il propose un système modulaire de coffres-forts ERC-4626 construits avec le kit de coffres-forts Euler (EVK) et connectés via le connecteur de coffres-forts Ethereum (EVC). Cela permet aux créateurs de marché de personnaliser les paramètres de risque, l'acceptation des garanties et les modèles de taux d'intérêt sans aucune autorisation.

Euler offre une flexibilité inégalée grâce à ses multiples classes de coffres-forts (gouvernés, non gouvernés, agrégateurs de rendement et garanties bloquées). Les constructeurs peuvent facilement relier les chambres fortes entre elles pour créer des produits de prêt à garanties croisées, ou isoler certaines paires pour les adapter à des actifs plus risqués.

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Rencontrer l'équipe

Euler a été fondée par Michael Bentley (cofondateur et PDG) et Doug Hoyte (cofondateur et développeur de blockchain). Les deux hommes se sont rencontrés lors des hackathons de l'Encode Club en 2020, et ont lancé Euler V1 en décembre 2021. Leur objectif initial était de différencier Euler des protocoles existants tels que Compound et Aave en introduisant des moyens innovants pour quantifier et gérer les risques liés aux prêts.

Depuis, Euler V2 a fait l'objet de nombreux audits et défis en matière de sécurité, y compris la chasse aux bogues, la vérification formelle et le fuzzing avancé. Cela a fait d'Euler V2 l'un des protocoles de prêt les plus audités de DeFi.

Parmi ses réalisations notables, on peut citer l'atteinte de records en termes de valeur totale verrouillée (TVL) et d'emprunts totaux, une utilisation totale de 44 % (supérieure à la moyenne du secteur, qui est de 40 %) et l'augmentation de la TVL sur plusieurs chaînes, notamment BOB, Base, Sonic, Berachain et Swell, et d'autres encore en cours de préparation.

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Pourquoi ils sont intéressants

L'architecture modulaire d'Euler offre à la fois souplesse et profondeur aux constructeurs, qui peuvent facilement créer des configurations de coffre-fort personnalisées pour s'adapter à n'importe quel profil de risque, qu'il s'agisse d'un produit de prêt à faible volatilité ou d'une paire de garanties à haut risque.

Euler V2 introduit également des fonctions avancées de gestion des risques qui font souvent défaut dans les protocoles de prêt connus. Il s'agit notamment de sous-comptes permettant d'isoler les positions, d'un concept d'opérateur pour les stratégies automatisées (comme le stop loss ou le take profit) et de flux de liquidation moins onéreux qui minimisent les pénalités pour les emprunteurs tout en protégeant les prêteurs.

En outre, Euler V2 fournit des modules open-source tels que RewardStreams, qui permet aux projets de distribuer des récompenses sous forme de jetons sans nécessiter de contrats de staking supplémentaires, et FeeFlow, un mécanisme d'enchères hollandaises inversées qui donne à Euler DAO un plus grand contrôle sur les frais et aide à accumuler des actifs pour une durabilité à long terme. Ces outils garantissent collectivement un écosystème dynamique capable de s'adapter aux conditions émergentes du marché, aux actifs du monde réel et aux nouvelles formes de crédit sur la chaîne, le tout à partir d'un seul et même endroit.

En comblant le fossé entre les modèles de prêt totalement monolithiques et isolés, Euler permet des marchés plus liquides et une plus grande efficacité du capital.

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Ce que cela signifie pour les utilisateurs du BOB

Euler ajoute une nouvelle couche d'opportunités pour les utilisateurs de DeFi qui cherchent à rentabiliser leur BTC. Voici comment :

  • Prêt et emprunt de BTC en toute transparence : Les utilisateurs peuvent déposer des actifs en BTC (par exemple, wBTC, LBTC, SolvBTC) et obtenir un rendement. Ils peuvent également emprunter davantage d'actifs en BTC pour augmenter leur exposition.
  • Stratégies de bouclage : Comme Euler permet aux emprunteurs de boucler (redéposer) ce qu'ils empruntent, les utilisateurs peuvent augmenter le rendement de leurs avoirs en BTC tout en bénéficiant des garanties de sécurité de BOB.
  • Incitations BOB Rise : En déposant ou en empruntant des actifs en BTC sur Euler, les utilisateurs peuvent bénéficier d'incitations OP supplémentaires par le biais de BOB Rise, ce quiaugmente encoreles rendements potentiels et récompense la participation de la communauté.

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Prochaines étapes

Euler et BOB continueront à travailler en étroite collaboration pour propulser le rendement des BTC multi-chaînes au premier plan de DeFi, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités pour les utilisateurs, les développeurs et les institutions. À l'avenir, Euler prévoit d'étendre sa portée à d'autres écosystèmes et travaille à l'amélioration de l'échange dans DeFi avec EulerSwap, qui sera bientôt disponible.