مرحبًا بكم في المنشور الرابع في سلسلة تسليط الضوء على نظام BOB البيئي. اليوم، سوف نلقي نظرة فاحصة على Euler V2 - وهو بروتوكول إقراض واقتراض لامركزي مرن تم دمجه مؤخرًا مع BOB.

باستخدام الرموز المميزة السائلة (LSTs) مثل xSolvBTC أو الأصول ذات العائد (YBAs) مثل HybridBTC.pendle كضمان في Euler V2، يمكن لمستخدمي BOB إقراض واقتراض وتكرار الأصول المدعومة بالبيتكوين بسهولة، مما يسمح لهم بزيادة عائد البيتكوين الخاص بهم.

لذا وبدون مزيد من اللغط، دعونا ندخل في صلب الموضوع
‍

ما هو أويلر؟

Euler V2 هو بروتوكول DeFi لامركزي وقابل للتكيف يسمح للمستخدمين بإقراض أو استعارة أي أصل عمليًا. وهو يتميز بنظام معياري من خزائن ERC-4626 التي تم إنشاؤها باستخدام مجموعة خزائن أويلر (EVK)، ومتصلة من خلال موصل خزينة الإيثيريوم (EVC). يسمح هذا لمنشئي السوق بتخصيص معايير المخاطر وقبول الضمانات ونماذج أسعار الفائدة بطريقة غير مصرح بها.

مع وجود فئات خزائن متعددة (محكومة وغير محكومة ومجمعة للعائدات وضمانات مضمونة)، توفر Euler مرونة لا مثيل لها. يمكن للبناة ربط الأقبية معًا بسهولة لإنشاء منتجات إقراض متعددة الضمانات، أو عزل أزواج معينة لتناسب الأصول ذات المخاطر العالية.

‍

تعرّف على الفريق

تأسست شركة Euler على يد مايكل بنتلي (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي) ودوغ هويت (المؤسس المشارك ومطور البلوك تشين). التقى الاثنان من خلال هاكاثونات Encode Club في عام 2020، وأطلقا Euler V1 في ديسمبر 2021. كان هدفهما الأصلي هو تمييز Euler عن البروتوكولات الحالية مثل Compound وAave من خلال تقديم طرق مبتكرة لتحديد مخاطر الإقراض وإدارتها.

وقد خضع Euler V2 منذ ذلك الحين للعديد من عمليات التدقيق والتحديات الأمنية، بما في ذلك مكافآت الأخطاء والتحقق الرسمي والتشويش المتقدم. وقد أدى ذلك إلى جعل Euler V2 واحدًا من أكثر بروتوكولات الإقراض التي خضعت للتدقيق في DeFi.

تشمل الإنجازات البارزة تحقيق أعلى مستوياتها على الإطلاق في إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) وإجمالي الاقتراضات، حيث بلغ إجمالي الاستخدام 44% (أعلى من متوسط الصناعة البالغ 40%)، وزيادة TVL في سلاسل متعددة، بما في ذلك BOB وBase وSonic وSonic وBerachain وSwell، مع وجود المزيد من السلاسل قيد الإعداد.

‍

لماذا هي مثيرة للاهتمام

توفر بنية Euler المعيارية مرونة وعمقًا للبناة الذين يمكنهم بسهولة إنشاء تكوينات خزائن مخصصة لاستيعاب أي ملف تعريف للمخاطر - سواء كان منتج إقراض منخفض التقلب أو زوج ضمانات عالي المخاطر.

يقدم Euler V2 أيضًا ميزات متقدمة لإدارة المخاطر التي غالبًا ما تكون مفقودة في بروتوكولات الإقراض المعروفة. ويشمل ذلك الحسابات الفرعية لعزل الصفقات، ومفهوم المشغل للاستراتيجيات الآلية (مثل وقف الخسارة أو جني الأرباح)، وتدفقات التصفية الأرخص التي تقلل من العقوبات المفروضة على المقترضين مع حماية المقرضين في الوقت نفسه.

وعلاوة على ذلك، توفر Euler V2 وحدات مفتوحة المصدر مثل RewardStreams، التي تتيح للمشاريع توزيع مكافآت الرمز المميز دون الحاجة إلى عقود إضافية للتخزين، وF FeeFlow، وهي آلية مزاد هولندية عكسية تمنح Euler DAO تحكمًا أكبر في الرسوم وتساعد على تجميع الأصول لتحقيق الاستدامة على المدى الطويل. تضمن هذه الأدوات مجتمعةً نظاماً بيئياً ديناميكياً يمكنه التكيف مع ظروف السوق الناشئة والأصول الواقعية والأشكال الجديدة للائتمان على السلسلة - كل ذلك من مكان واحد.

من خلال سد الفجوة بين نماذج الإقراض المتجانسة تمامًا ونماذج الإقراض المعزولة، يسمح أويلر بأسواق أكثر سيولة وكفاءة أعلى لرأس المال.

‍

ما يعنيه ذلك بالنسبة لمستخدمي BOB

تضيف Euler طبقة أخرى من الفرص لمستخدمي DeFi الذين يتطلعون إلى تحقيق عائد على البيتكوين الخاص بهم. وإليك الطريقة:

  • الإقراض والاقتراض السلس للبيتكوين: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول القائمة على BTC (على سبيل المثال، wBTC وLBTC وSolvBTC) وكسب العائد. أو يمكنهم اقتراض المزيد من أصول BTC لزيادة التعرض.
  • استراتيجيات التكرار: نظرًا لأن Euler يسمح للمقترضين بتكرار (إعادة إيداع) ما يقترضونه، يمكن للمستخدمين زيادة عوائدهم على ممتلكاتهم من البيتكوين مع الاستفادة من ضمانات الأمان التي يقدمها بنك البحرين الوطني.
  • حوافز BOB Rise: يؤهل إيداع أو اقتراض الأصول المستندة إلى البيتكوين على Euler المستخدمين للحصول على حوافز إضافية للتشغيل من خلال BOB Rise - ممايزيد من العوائد المحتملة ويكافئ مشاركة المجتمع.

‍

ما التالي

ستواصل Euler وBob العمل معًا بشكل وثيق لدفع عائد BTC متعدد السلاسل إلى طليعة DeFi - مما يتيح فرصًا جديدة للمستخدمين والمطورين والمؤسسات على حد سواء. استشرافًا للمستقبل، تخطط Euler لتوسيع نطاق وصولها إلى المزيد من الأنظمة البيئية، وتعمل على تحسين المبادلة في DeFi مع EulerSwap قريبًا.