Los tenedores de Bitcoin se enfrentan a un reto: quieren pedir prestado contra su BTC sin moverlo de Bitcoin. Con BitVM, esto es posible, pero las soluciones de bóveda actuales dejan margen de mejora. Hoy, presentamos el Motor de Liquidación de Bóvedas Bitcoin BOB - un avance que hace que la garantía nativa BTC sea práctica para los protocolos de préstamo a través de cualquier cadena.

Consulte el documento de investigación sobre el motor de liquidación de bóvedas Bitcoin aquí.

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El problema de la liquidación

Las actuales cámaras acorazadas de Bitcoin para préstamos DeFi tienen tres limitaciones:

Sólo liquidadores preseleccionados. La mayoría de los sistemas de cámaras acorazadas exigen que los liquidadores estén previamente en una lista blanca. Esto limita artificialmente la liquidez y crea riesgos de centralización.

Liquidaciones de todo o nada. Si un depositante utiliza una única cámara acorazada de BTC para su posición de préstamo, las liquidaciones son "todo o nada", lo que significa que las liquidaciones parciales no son posibles y que toda la posición de BTC puede desaparecer una vez que esté bajo el agua. La mayoría de los protocolos de préstamo admiten ahora liquidaciones parciales que sólo venden suficientes garantías para restablecer una relación préstamo-valor (LTV) segura.

Plazos de liquidación de días. Los mecanismos de liquidación existentes pueden tardar días en completarse, bloqueando el capital del liquidador y creando riesgos en cascada durante los mercados volátiles. En condiciones de gran volatilidad, este retraso puede significar la diferencia entre un mercado sano y una espiral mortal.

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Cómo el motor de liquidación de bóvedas Bitcoin lo cambia todo

El Motor de Liquidación de Bóvedas Bitcoin resuelve estos problemas manteniendo las garantías de seguridad del núcleo de la bóveda Bitcoin. Permite utilizar BTC nativos como garantía para tomar prestadas stablecoins en cualquier cadena mientras se mantienen los BTC en Bitcoin.

Estas son las principales innovaciones que introduce el Motor de Liquidación de Bóvedas Bitcoin: 

Liquidaciones abiertas

Eliminamos la necesidad de liquidadores preaprobados para que cualquiera pueda participar en las liquidaciones. Esto significa que los protocolos de préstamo ya no tienen que depender de que un grupo específico de participantes de confianza esté disponible o tenga suficiente liquidez. 

Liquidaciones parciales

El motor admite liquidaciones parciales, lo que significa que sólo se liquidan las garantías suficientes para restablecer la salud del préstamo. 

Liquidaciones rápidas

Podemos acortar el periodo de impugnación de varios días a 10-60 minutos. Los liquidadores pueden desplegar el capital de forma eficiente, y el sistema responde con rapidez a la volatilidad del mercado.

Liquidaciones atómicas

Con esta configuración, las liquidaciones también pueden ser atómicas, lo que significa que los liquidadores pueden reembolsar un préstamo y reclamar al instante la garantía subyacente en una sola transacción, al igual que en el DeFi tradicional. 

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Cómo funciona

En lugar de enviar BTC directamente a las direcciones específicas de los liquidadores, el sistema enruta las liquidaciones a través de un puente. Esto permite que varios liquidadores trabajen juntos, mientras que los contratos inteligentes distribuyen automáticamente las garantías en función de cuánto haya ayudado cada participante a devolver el préstamo.

Los depositantes siguen teniendo confianza para retirar fondos y siempre pueden recuperar sus BTC si se les devuelve el préstamo. 

Las extensiones ofrecen contrapartidas: las liquidaciones parciales y más rápidas pueden requerir cierta confianza adicional en los operadores o puentes, pero esto siempre es opcional. Los usuarios conservadores pueden optar por mecanismos totalmente desconfiados (pero más lentos). Los usuarios que buscan oportunidades pueden optar por la velocidad.

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La oportunidad de mercado

Las cifras lo dicen todo. Alrededor del 50% de wBTC en Ethereum ya se utiliza en protocolos de préstamo, lo que demuestra la enorme demanda de préstamos garantizados con BTC. Pero esto solo representa el Bitcoin envuelto, y solo en Ethereum.

La verdadera oportunidad es desbloquear el BTC nativo como garantía en todas las cadenas. Hasta ahora, Bitcoin ha permanecido en gran medida aislado de la innovación DeFi, no porque los titulares no quieran rendimiento u opciones de préstamo, sino porque la infraestructura no estaba preparada. Los tenedores de Bitcoin quieren pedir prestado contra su BTC sin moverlo fuera de Bitcoin. El Motor de Liquidación de Bóvedas Bitcoin lo hace posible.

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Lo esencial

El Motor de Liquidación de Bóvedas Bitcoin hace que las bóvedas Bitcoin sean realmente utilizables para protocolos de préstamo. Al resolver los retos fundamentales de liquidación, estamos desbloqueando BTC nativos como garantía en todas las cadenas. Esto permite que miles de millones de dólares en Bitcoin ociosos se utilicen en finanzas descentralizadas, sin renunciar a la autocustodia.

Lea el documento de investigación sobre el motor de liquidación de bóvedas Bitcoin aquí.