बिटकॉइन धारकों के सामने एक चुनौती है: वे अपने बिटकॉइन को बिटकॉइन से हटाए बिना ही उसके बदले उधार लेना चाहते हैं। बिटवीएम के साथ, यह संभव है, लेकिन मौजूदा वॉल्ट समाधानों में सुधार की गुंजाइश है। आज, हम बीओबी बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन पेश कर रहे हैं - एक ऐसी सफलता जो किसी भी चेन में उधार प्रोटोकॉल के लिए मूल बिटकॉइन संपार्श्विक को व्यावहारिक बनाती है।

बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन पर शोध पत्र यहां देखें ।

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परिसमापन समस्या

DeFi ऋण के लिए वर्तमान बिटकॉइन वॉल्ट की तीन सीमाएँ हैं:

केवल पूर्व-चयनित परिसमापक। अधिकांश वॉल्ट प्रणालियों में परिसमापकों को पहले से श्वेतसूची में शामिल करना आवश्यक होता है। इससे कृत्रिम रूप से तरलता सीमित हो जाती है और केंद्रीकरण के जोखिम पैदा होते हैं।

या तो पूरी तरह से या कुछ भी नहीं का परिसमापन। यदि कोई जमाकर्ता अपनी उधार स्थिति के लिए एक ही BTC वॉल्ट का उपयोग करता है, तो परिसमापन पूरी तरह से या कुछ भी नहीं का होगा - अर्थात आंशिक परिसमापन संभव नहीं है, और एक बार डूब जाने पर पूरी BTC स्थिति नष्ट हो सकती है। अधिकांश उधार प्रोटोकॉल अब आंशिक परिसमापन का समर्थन करते हैं जो केवल एक सुरक्षित ऋण-से-मूल्य (LTV) अनुपात को बहाल करने के लिए पर्याप्त संपार्श्विक बेचते हैं।

निपटान में कई दिन लग सकते हैं। मौजूदा परिसमापन तंत्र को पूरा होने में कई दिन लग सकते हैं, जिससे परिसमापक की पूँजी फंस सकती है और अस्थिर बाज़ारों में लगातार जोखिम पैदा हो सकते हैं। तेज़ी से बदलते हालात में, यह देरी एक स्वस्थ बाज़ार और एक विनाशकारी चक्र के बीच का अंतर पैदा कर सकती है।

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बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन कैसे सब कुछ बदल देता है

बिटकॉइन वॉल्ट लिक्विडेशन इंजन बिटकॉइन वॉल्ट कोर सुरक्षा गारंटी को बनाए रखते हुए इन समस्याओं का समाधान करता है। यह बिटकॉइन पर ही बिटकॉइन रखते हुए, किसी भी चेन पर स्टेबलकॉइन उधार लेने के लिए मूल बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल करने में सक्षम बनाता है।

बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन द्वारा प्रस्तुत प्रमुख नवाचार इस प्रकार हैं: 

खुला परिसमापन

हम पूर्व-अनुमोदित परिसमापकों की आवश्यकता को समाप्त कर देते हैं ताकि कोई भी परिसमापन में भाग ले सके। इसका मतलब है कि ऋण प्रोटोकॉल को अब किसी विशिष्ट समूह के विश्वसनीय प्रतिभागियों की उपलब्धता या पर्याप्त तरलता पर निर्भर नहीं रहना पड़ेगा। 

आंशिक परिसमापन

यह इंजन आंशिक परिसमापन का समर्थन करता है, जिसका अर्थ है कि ऋण की स्थिति को बहाल करने के लिए केवल पर्याप्त संपार्श्विक का ही परिसमापन किया जाता है। 

तेज़ परिसमापन

हम चुनौती की अवधि को कई दिनों से घटाकर 10-60 मिनट कर सकते हैं। लिक्विडेटर पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग कर सकते हैं, और सिस्टम बाज़ार की अस्थिरता पर तुरंत प्रतिक्रिया देता है।

परमाणु परिसमापन

इस सेटअप के साथ, परिसमापन भी परमाणु हो सकता है - जिसका अर्थ है कि परिसमापक एक ऋण चुका सकते हैं और पारंपरिक DeFi की तरह ही एक ही लेनदेन में अंतर्निहित संपार्श्विक का तुरंत दावा कर सकते हैं। 

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यह काम किस प्रकार करता है

बीटीसी को सीधे विशिष्ट परिसमापक पतों पर भेजने के बजाय, सिस्टम परिसमापन को एक ब्रिज के माध्यम से रूट करता है। इससे कई परिसमापक एक साथ काम कर सकते हैं, जबकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वचालित रूप से प्रत्येक भागीदार द्वारा ऋण चुकाने में की गई मदद के आधार पर संपार्श्विक वितरित करते हैं।

जमाकर्ताओं का निकासी के लिए भरोसा न्यूनतम रहता है और यदि उनका ऋण चुका दिया जाता है तो वे हमेशा अपना बीटीसी वापस पा सकते हैं। 

एक्सटेंशन में कुछ विकल्प होते हैं - तेज़ और आंशिक परिसमापन के लिए ऑपरेटरों या ब्रिजों पर कुछ अतिरिक्त भरोसा ज़रूरी हो सकता है, लेकिन यह हमेशा वैकल्पिक होता है। रूढ़िवादी उपयोगकर्ता पूरी तरह से भरोसेमंद (लेकिन धीमे) तंत्रों का इस्तेमाल कर सकते हैं। अवसर चाहने वाले उपयोगकर्ता गति का विकल्प चुन सकते हैं।

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बाजार अवसर

आंकड़े कहानी बयां करते हैं। एथेरियम पर लगभग 50% wBTC का इस्तेमाल पहले से ही उधारी प्रोटोकॉल में किया जा रहा है, जो BTC-संपार्श्विक उधार की भारी मांग को दर्शाता है। लेकिन यह केवल रैप्ड बिटकॉइन को दर्शाता है, और वह भी केवल एथेरियम पर।

असली मौका सभी चेन में मूल बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में उपलब्ध कराना है। अब तक, बिटकॉइन डीफ़ी नवाचार से काफी हद तक अलग-थलग रहा है - इसलिए नहीं कि धारक प्रतिफल या उधार विकल्प नहीं चाहते, बल्कि इसलिए कि बुनियादी ढाँचा तैयार नहीं था। बिटकॉइन धारक अपने बिटकॉइन को बिटकॉइन से हटाए बिना उसके बदले उधार लेना चाहते हैं। बिटकॉइन वॉल्ट लिक्विडेशन इंजन इसे संभव बनाता है।

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तल - रेखा

बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन बिटकॉइन वॉल्ट्स को वास्तव में उधार प्रोटोकॉल के लिए उपयोगी बनाता है। बुनियादी लिक्विडेशन चुनौतियों का समाधान करके, हम सभी चेन में मूल बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में अनलॉक कर रहे हैं। इससे अरबों डॉलर के निष्क्रिय बिटकॉइन का उपयोग विकेंद्रीकृत वित्त में किया जा सकता है - बिना स्व-संरक्षण छोड़े।

बिटकॉइन वॉल्ट्स लिक्विडेशन इंजन पर शोध पत्र यहां पढ़ें।