比特币持有者面临着一个挑战：他们想用自己的比特币借款，而又不想把它从比特币上移走。有了 BitVM，这是可能的，但目前的保险库解决方案还有改进的余地。今天，我们推出了 BOB 比特币保险库清算引擎--这是一项突破，它使原生 BTC 抵押品适用于任何链上的借贷协议。

查看有关比特币金库清算引擎的研究论文 在这里.

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清算问题

目前用于 DeFi 借贷的比特币保险库有三个限制：

仅限预选清算人。 大多数保险库系统要求清算人事先列入白名单。这人为地限制了流动性，并造成了集中化风险。

全有或全无清算。如果储户使用单一的 BTC 金库作为其借贷头寸，那么清算就是全有或全无--这意味着部分清算是不可能的，一旦出现水下清算，整个 BTC 头寸就会化为乌有。现在，大多数借贷协议都支持部分清算，即只出售足够的抵押品，以恢复安全的贷款价值比（LTV）。

长达数天的结算时间。现有的清算机制可能需要数天时间才能完成，从而锁定清算人的资本，并在市场波动时产生连带风险。在瞬息万变的情况下，这种延迟可能意味着市场健康与否的差别。

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比特币金库清算引擎如何改变一切

比特币保险库清算引擎在保持比特币保险库核心安全保证的同时，解决了这些问题。它使原生 BTC 可以用作抵押，在任何链上借入稳定币，同时将 BTC 保留在比特币上。

以下是 Bitcoin Vaults Liquidation Engine 引入的主要创新： 

公开清算

我们不再需要预先批准的清算人，因此任何人都可以参与清算。这意味着借贷协议不再需要依赖特定的一批可信赖的参与者，也不再需要他们有足够的流动资金。 

部分清算

该引擎支持部分清算，即只清算足以恢复贷款健康的抵押品。 

快速清算

我们可以将质疑期从数天缩短到 10-60 分钟。清算人可以高效地调配资金，系统也能对市场波动做出快速反应。

原子清算

有了这种设置，清算也可以是原子式的--这意味着清算人可以像传统的 DeFi 一样，在一次交易中偿还贷款并立即索要相关抵押品。 

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如何使用

该系统不直接将 BTC 发送到特定的清算人地址，而是通过一个桥梁进行清算。这样，多个清算人可以一起工作，而智能合约会根据每个参与者帮助偿还贷款的金额自动分配抵押品。

存款人在取款时仍保持最小信任度，如果贷款得到偿还，他们随时可以取回自己的 BTC。 

扩展功能需要权衡利弊--更快和部分清算可能需要对操作员或桥梁增加一些信任，但这始终是选择性的。保守的用户可以坚持使用完全无信任（但速度较慢）的机制。寻求机会的用户可以选择速度。

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市场机遇

数字说明了一切。以太坊上约 50% 的 wBTC 已用于借贷协议，这证明了对 BTC 担保借贷的巨大需求。但这只代表了包装好的比特币，而且只在以太坊上。

真正的机遇是在所有链上释放原生 BTC 作为抵押品。迄今为止，比特币在很大程度上仍与 DeFi 创新隔绝--这并不是因为持有者不想要收益或借款选项，而是因为基础设施尚未准备就绪。 比特币持有者希望以他们的 BTC 为抵押进行借贷，而无需将其从比特币上移走。比特币金库清算引擎让这成为可能。

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底线

比特币保险库清算引擎使比特币保险库真正适用于借贷协议。通过解决基本的清算难题，我们在所有链上释放了原生比特币作为抵押品。这使得数十亿美元的闲置比特币可以用于去中心化金融，而无需放弃自我保管。

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